Výrobce videoher Electronic Arts (EA) je v pokročilých jednáních o stažení z burzy prostřednictvím obchodu v hodnotě zhruba padesáti miliard dolarů (více než bilion korun). Pokud se uskuteční, půjde o největší leveraged buyout (LBO) všech dob. Zprávu přinesl deník The Wall Street Journal (WSJ) s odvoláním na zdroje obeznámené se situací.
Leveraged buyout (LBO) je finanční transakce, při které investor nabývá většinový podíl ve společnosti pomocí výrazného množství vypůjčených prostředků.
Investovaná společnost následně použije své aktiva a budoucí peněžní toky jako kolaterál k splacení dluhu. Cílem je maximalizovat zisk pro investora díky použití menšího objemu vlastního kapitálu a využití finanční páky.
Do skupiny investorů patří private equity fond Silver Lake, saúdskoarabský státní investiční fond Public Investment Fund (PIF) a investiční společnost Affinity Partners Jareda Kushnera. Dohoda by mohla být oznámena už příští týden.
EA je především známá například sportovními simulátory a populárními herními sériemi, jako jsou fotbalová série FIFA (dnes FC), NHL, NFL Madden, Need for Speed, Medal of Honor, Battlefield či The Sims.
Před zveřejněním zprávy listem WSJ měla kalifornská společnost tržní hodnotu kolem 43 miliard dolarů (přes 891 miliard korun).
Po oznámení zprávy akcie vyskočily téměř o patnáct procent a uzavřely na 193,35 dolarech (4010 korun), což je rekord, který zvýšil valuaci firmy na téměř 48 miliard dolarů (995 miliard korun).
Pokud k obchodu, který může být až padesátimiliardový, dojde, půjde o největší LBO v historii (bez započítání inflace). Dosavadní rekord podle Dealogic drží akvizice texaské energetické společnosti TXU z roku 2007 za přibližně 32 miliard dolarů (663 miliard korun).
Po finanční krizi v letech 2008–2009 velké odkupy prakticky zmizely, protože řada z nich nedopadla dobře. Ty nové dnes obvykle využívají méně dluhu než před krizí a častěji se do nich zapojují státní investiční fondy a velcí institucionální investoři.
EA sídlí v Silicon Valley a hry vyvíjí od počátku osmdesátých let. Založil ji bývalý zaměstnanec společnosti Apple Trip Hawkins. Firma získala podporu investorů Kleiner Perkins a Sequoia.
Investoři čekají na vydání nové verze střílečky Battlefield 6, od které si firma slibuje oživení, i když nedávné díly série spíše zklamaly. Celý herní průmysl po pandemickém boomu prochází poklesem, ale nových titulů vychází nadále hodně, což vede k přesycení trhu.
Na začátku roku akcie EA zaznamenaly nejprudší pokles za posledních sedmnáct let, kdy klesly o více než šestnáct procent. Naopak za posledních pět let vzrostly akcie firmy o 27 procent. V porovnání index S&P 500 zaznamenal nárůst o 97 procent.
Silver Lake, která spravuje aktiva za zhruba 110 miliard dolarů (2,281 bilionu korun), už dříve investovala do herního průmyslu.
PIF už dnes drží asi desetiprocentní podíl v EA. Fond se v posledních letech výrazně prosazuje i v jiných oblastech, například vytvořením golfové ligy LIV, která konkuruje tradiční PGA Tour.
Affinity Partners založil v roce 2021 Jared Kushner, zeť amerického prezidenta Donalda Trumpa. Společnost se sídlem na Floridě získala prostředky mimo jiné právě od PIF.
The post EA před největším odkupem historie. Obchod za padesát miliard dolarů stáhne firmu z burzy appeared first on Forbes.
