Úspěšné investice, nový kapitál od blízkovýchodních investorů a rostoucí ceny nemovitostí na jižní Floridě. To vše vedlo k tomu, že se manžel Ivanky Trump zařadil po bok svého bratra a tchána: také se stal miliardářem.
Největším úspěchem Jareda Kushnera v investování do firem mimo burzu je izraelská společnost, o jejíž koupi se pokoušel už před více než deseti lety.
V roce 2014 byl třiatřicetiletý Kushner generálním ředitelem společnosti Kushner Companies, newyorské realitní firmy, kterou založili jeho otec a děda. Když se tehdy poohlížel po něčem, do čeho by mohl nově investovat, padla mu do oka izraelská pojišťovací a finanční společnost Phoenix.
Kushner se tehdy s firmou předběžně dohodl na koupi 47procentního podílu, přičemž část peněz mu půjčil prodávající. Nějaký čas to vypadalo slibně, ale brzy se ukázalo, že právní a regulační překážky jsou příliš složité, a obchod nakonec nevyšel.
O deset let později dostal Kushner druhou šanci. Od července loňského roku investoval přes čtvrt miliardy dolarů do koupě téměř desetiprocentního podílu ve firmě Phoenix. Udělal to prostřednictvím firmy Affinity Partners, kterou založil začátkem roku 2021. Dosud jde o jednu z největších investic Affinity Partners – a podle nyní čtyřiačtyřicetiletého Kushnera jde zároveň o nejlepší investici firmy. Chlubí se, že už na ní vydělal více než devítinásobek vložené částky.
Částečně díky investicím a také díky schopnosti získat peníze od významných investorů z Blízkého východu je z Kushnera dnes miliardář. Forbes odhaduje, že má něco přes miliardu dolarů, což je nárůst oproti loňskému roku, kdy měl minimálně devět set milionů dolarů.
Jared Kushner se tak připojil do klubu miliardářů po bok svého bratra Joshe (s majetkem 5,2 miliardy dolarů) a svého tchána, prezidenta Donalda Trumpa (ten vlastní 7,3 miliardy dolarů). Firma Kushnerova bratra se soustřeďuje hlavně na technologické investice, Trump dnes většinu svých peněz vydělává na kryptoměnách. Kushner šel svou vlastní cestou.
V roce 2017 opustil rodinnou realitní firmu, aby začal působit v Bílém domě jako poradce prezidenta Trumpa během jeho prvního funkčního období. Tato funkce ho zavedla na Blízký východ, kde nakonec pomáhal vyjednat Abrahamovy dohody – sérii normalizačních dohod mezi Izraelem a Spojenými arabskými emiráty, Bahrajnem a dalšími zeměmi.
V lednu 2021, ve stejném měsíci, kdy Trump opustil Bílý dům, založil Kushner firmu Affinity Partners v miamské čtvrti Sunny Isles Beach. Celkem získal 4,6 miliardy dolarů, včetně 1,5 miliardy v loňském roce od svých dvou dřívějších investorů – katarského státního fondu a společnosti Lunate se sídlem v Abú Dhabí.
Kushner vlastní sto procent firmy Affinity, jejíž hodnotu Forbes aktuálně odhaduje na 215 milionů dolarů, což je nárůst oproti 170 milionům v říjnu. To z ní činí Kushnerův druhý nejcennější majetek – po jeho dvacetiprocentním podílu v rodinné firmě Kushner Companies, jejíž hodnota je 560 milionů dolarů (což je pokles oproti 580 milionům dolarů).
Další povedenou investicí pak byla koupě domu na floridském ostrově Indian Creek, v elitní enklávě zvané „bunkr miliardářů“, kde mají svá sídla například Jeff Bezos i katarský emír. Kushner dům pořídil v roce 2020 za 32 milionů dolarů. Tento dům, který sdílí se svou manželkou Ivankou Trump, má dnes hodnotu alespoň 105 milionů dolarů, a to ještě bez započtení hypotéky, což je téměř trojnásobný nárůst oproti původní ceně.
Zbytek Kushnerova majetku tvoří hotovost, umělecká díla a další osobní investice (a na rozdíl od jeho švagrů a prezidenta zřejmě žádné kryptoměny).
Jeho portfolio je sice široké, dnes se ale Kushner zcela soustřeďuje na Affinity. Investování do firem mimo burzu je pro něj něčím novým, dosud se pohyboval hlavně ve světě realit. Možná proto začal zpočátku opatrně a do roku 2023 utratil méně než půl miliardy dolarů. Teď ale začíná pořádně šlapat na plyn: k dubnu už Affinity veřejně investovala přes dvě miliardy dolarů a letos má našlápnuto k tomu investovat nejméně další miliardu.
Podle poslední finanční zprávy, podané letos v březnu, spravuje firma 4,8 miliardy dolarů. Aktuálně má zhruba 25 investic – včetně 22 firem v portfoliu – a působí minimálně v osmi zemích v různých oblastech od fitness technologií až po leasing automobilů.
„Když jsme začínali, snažili jsme se najít své místo na trhu,“ říká Kushner pro Forbes. „Ale teď už jsme se etablovali jako partner, na kterého se lidé obracejí.“
Mezi nejnovější investice patří srpnový nákup osmiprocentního podílu v britské digitální bance OakNorth. Cena transakce nebyla zveřejněna. Firma se také zapojuje do současného boomu umělé inteligence. Nedávno podpořila společnost UniversalAGI, která vyvíjí infrastrukturu pro umělou inteligenci a která získala deset milionů dolarů od řady významných investorů, mimo jiné od bývalého šéfa Googlu Erica Schmidta, spoluzakladatele Databricks Iona Stoicyho a známého investora izraelského původu Elada Gila.
Nedávno pak Kushner společně s Gilem spustili v San Francisku nový startup zaměřený na umělou inteligenci s názvem Brain Co., který už získal třicet milionů dolarů od Affinity, Gila a dalších investorů – například Briana Armstronga z Coinbase, Reida Hoffmana z LinkedInu a Patricka Collisona ze Stripe.
Kontakty v Bílém domě
Většina investorů do Affinity přišla díky kontaktům, které si Kushner vytvořil během působení v Bílém domě. (Oficiálně se sice během druhého Trumpova mandátu Kushner stáhl z politiky, ale stále mu na dálku radí v některých záležitostech a občas se s ním objevuje i na veřejnosti, například začátkem září na tenisovém turnaji US Open.) Investoři Affinity přitom na poplatcích platí zhruba šedesát milionů dolarů ročně.
Opravdový úspěch investic Affinity se ukáže až v dlouhodobém horizontu. Zatímco běžné fondy podobného typu fungují zhruba deset let, jejich je nastavený na třináct let.
Přesto už jsou patrné první úspěchy. Jedním z nich je QXO, firma distribuující stavební materiály, kterou založil Brad Jacobs – podnikatel, který už vybudoval osm společností s miliardovou hodnotou. Affinity do ní mezi loňským červencem a dubnem tohoto roku vložila 350 milionů dolarů a od první investice už zaznamenala 98procentní zhodnocení.
Potenciál má i Revolut, londýnská digitální banka, kterou spoluzaložili Nik Storonsky a Vlad Yatsenko. Affinity investovala v srpnu 2024 při ocenění 45 miliard dolarů. Revolut nyní spustil sekundární prodej akcií, který firmu oceňuje na 75 miliard dolarů, což by znamenalo 67procentní zhodnocení za rok. A jedna z prvních firem, do které Kushner investoval, dubajská platforma pro inzerci Dubizzle Group, se podle zpráv chystá vstoupit na burzu.
Pak je tu výše zmíněný Phoenix, jedna z prvních izraelských pojišťoven, která se rozšířila i do poskytování soukromých úvěrů a správy aktiv. Kushner začal znovu uvažovat o investici do Phoenixu v roce 2022, tedy předtím, než sedmého října 2023 útok Hamásu obrátil situaci v regionu naruby.
V té době Kushner věřil, že akciový trh firmu podceňoval, protože se obchodovala jako běžná pojišťovna (takové firmy se obvykle oceňují podle účetní hodnoty), místo aby byla vnímána jako podnik generující peníze z poplatků (takové firmy se většinou oceňují podle zisků).
Affinity poprvé investovala do Phoenixu loni v červenci. „V té době se většina lidí bála investovat do Izraele kvůli nejistotě způsobené válkou,“ říká Kushner. „My jsme Phoenix viděli jako důležitou firmu, jejíž hodnotu trh podceňuje, a řekli si: ‚Pojďme vsadit velkou částku na Izrael.‘“
Phoenix spravuje zhruba 170 miliard dolarů aktiv. Kushner ji přirovnává k americké bance J.P. Morgan, tedy k jednomu z největších a nejvlivnějších bankovních ústavů v USA. Od té doby trh konečně uznal jeho pohled. Cena akcií Phoenixu se téměř ztrojnásobila. Kushner své výnosy ještě znásobil díky finanční páce – jeho vlastní kapitál dnes stojí více než devětkrát tolik, co původně investoval.
Kushner ve Phoenixu nemá oficiální roli, ale s firmou podle svých slov udržuje velmi aktivní dialog. S jejími zástupci se setkává každých pár týdnů, častěji než ostatní investoři Phoenixu. Probírá aktuality firmy, trendy na trhu a nápady, jak navázat kontakty s investory a správci aktiv.
„Je sice menšinový vlastník, ale významný menšinový vlastník,“ žertuje generální ředitel Eyal Ben Simon. Místopředseda David Alexander dodává: „Máme hodně zkušeností s předními světovými investičními fondy, které kupují podíly ve firmách mimo burzu. Kushner vybudoval skvělý tým a má silné schopnosti, takže spolupráce s ním připomíná práci s předním investičním fondem – s hlubokým vhledem a dobrými otázkami.“
Pokusy a omyly
Ne všechny Kushnerovy investice ale byly úspěšné. Mosaic, kalifornský poskytovatel úvěrů na solární projekty pro domácnosti, do kterého Affinity investovala v roce 2022, v červnu vyhlásil bankrot podle kapitoly 11 amerického konkurzního zákona.
A jeho plánovaná luxusní stavba za pět set milionů dolarů na místě bývalého sídla jugoslávské armády v Bělehradě (která měla zahrnovat hotel nesoucí značku Trump a tři luxusní věže, které měl vybudovat společně s dubajským miliardářem Mohamedem Alabbarem) v květnu narazila na komplikace. Místo bylo v roce 1999 bombardováno NATO a jeho trosky byly prohlášeny za kulturní památku. Místní státní zástupci oznámili, že kulturní úředník padělal klíčový dokument, který umožnil vládě ochranu památky zrušit.
„Místo vybombardované budovy, která hyzdí okolí, by tam mohl stát krásný hotel, který vytváří pracovní místa a platí daně,“ říká Kushner, který je přesvědčen, že se projekt přesto podaří realizovat. „Stále máme krásný návrh a pokračujeme v plánování a práci, aby se stal skutečností.“
Do budoucna Affinity pokračuje v hledání nových investic. Kushner například stále plánuje investovat do jedné neupřesněné mexické infrastrukturní společnosti, což se však kvůli Trumpovým celním tarifům zpozdilo. Usiluje o to, aby firma nejprve nakoupila více amerického vybavení, než se sám zaváže k investici.
Téměř pět let po založení Affinity je Kushner stále malým hráčem ve světě investic do firem mimo burzu. Přestože už má na kontě několik úspěchů, na skutečné zhodnocení portfolia je zatím příliš brzy – v tomto odvětví se výsledky posuzují v horizontu deseti let. To ale neodradilo bohaté investory z Blízkého východu, kteří do jeho fondů dál vkládají značné prostředky. Pokud tento trend vydrží, Kushnerova dosavadní investiční historie nakonec nemusí mít na jeho celkový zisk tak zásadní vliv.
The post Manžel Ivanky Trump se stal miliardářem. Pomohly mu kontakty z Bílého domu appeared first on Forbes.
