Loni v prosinci se investiční skupina Penta poprvé v historii otevřela investorům zvenčí. Založila dvojici fondů kopírujících její portfolio, v němž je druhá největší lékárenská společnost v Evropě Dr. Max, developer Penta Real Estate nebo síť více než čtyřiceti nemocnic Penta Hospitals. Do fondů od té doby přiteklo více než osm miliard korun, řekl jejich manažer Tomáš Kálal.
„Je to opřené o česko-slovenské kvalifikované retailové investory. Máme jich přes 3300, to je průměrná investice přes dva miliony korun. Dneska se rozšiřujeme o family officy, penzijní fondy nebo investory ze zahraničí,“ uvedl Kálal na investičním eventu Forbesu Money Masterminds.
Investoři věřící Pentě mají na výběr ze dvou fondů s minimální investicí milion korun. Přes fond Penta Equity mohou takto získat podíl na všech byznysech. Váhy jednotlivých firem jsou propočítány proporčně podle skladby celého portfolia skupiny. Kromě výše zmíněných sem patří například sázková kancelář Fortuna, slovenská zdravotní pojišťovna Dôvera nebo slovenská Prima Banka.
Druhý fond Penta Real Estate se specializuje na výnosy z nemovitostního byznysu Penty. Skupina má v portfoliu přes čtyřicet rezidenčních, kancelářských a retailových projektů, ať už dokončených, nebo připravovaných. Mezi nimi je i pražská Masaryčka od studia Zahy Hadid, kde má Penta své sídlo.
Investoři tak mohou zprostředkovaně držet stejnou skladbu portfolia jako její partneři, mezi nimiž je i dvanáctý nejbohatší Čech Marek Dospiva.
„S vahami si nehrajeme, nevybíráme si, co tomu investorovi dáváme. Dostává sto procent mateřského portfolia,“ řekl Kálal. Po odečtení poplatků tak podle výše investice dostává proporcionální podíl na ziscích celé Penty. Loni skupina vydělala nejvíc za svou třicetiletou historii – 15,6 miliardy korun v čistém.
Aktuální turbulence na trzích způsobené nepředvídatelným americkým prezidentem a jeho celními válkami by podle Kálala skupinu ani její investory příliš zasáhnout neměly. „Ze všech našich firem jsem si nechal zpracovat zprávu o tom, jakou mají přímou či nepřímou expozici na Spojené státy. Jediný přímý dopad, který nám z toho vypadl, je Dr. Max, jenž přes USA dováží nějaká probiotika z Kanady,“ uvedl manažer.
Tržní otřesy podle něj Penta pocítí pouze zprostředkovaně. „Skupinu detailně přeceňujeme každý měsíc, aby investoři přesně věděli, na čem jsou. Auditoři si u toho jako ,tahák‘ berou situaci na veřejných trzích, které by měly být ty nejefektivnější. Pokud na nich valuační násobky klesnou, má to sekundární dopad i na nás,“ vysvětlil.
Penta chce peníze od investorů využít na urychlení své expanze napříč Evropou. Klíčové je pro ni kapitálově náročné posilování tržní pozice Dr. Maxe v Itálii, počítá také s dalším rozšiřováním sítě regionálních nemocnic ve střední Evropě a novými realitními akvizicemi v Česku. „Díváme se už i mimo Evropskou unii,“ dodal Kálal.
Realitní divize Penty by měla co nevidět oznámit vstup na londýnský trh, kde chystá několik projektů v centru v blízkosti řeky Temže.
„V nejbližších pěti letech plánujeme celkové investice ve výši více než padesát miliard korun do akvizic a do rozvoje našich firem. Penta má dost sil, kapitálu a zkušeností, aby se mohla pustit i do případných akvizic mimo Evropu,“ uvedl v březnu Marek Dospiva.
Penta cílí na dlouhodobé investory a v prvních letech fungování si její fondy budou účtovat výstupní poplatek dvacet procent. Tohle opatření však podle Kálala půjde v budoucnu obejít prostřednictvím burzy, kde se s investičními akciemi fondů bude obchodovat.
V příštím roce chce otevřít i fond pro drobné investory, kde bude pro vstup stačit mnohem nižší částka než milion korun.
Nabírání externího kapitálu je omezeno pouze tím, že stávající majitelé Penty si nad ní chtějí udržet plnou kontrolu. Investoři zvenčí se tak mohou teoreticky postupně dostat maximálně k vlastnictví 49 procent.
The post Penta nabrala do nových fondů osm miliard. Zvažuje expanzi mimo Evropu appeared first on Forbes.
